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아마존, AWS와 AI 주도 성장으로 2025년 4분기 및 연간 실적 예상치 상회
2026년 2월 5일에 발표된 아마존의 2025년 4분기 및 연간 재무 실적 보고서는 시장의 예상을 뛰어넘는 강력한 성장세를 기록했습니다. 특히 클라우드 컴퓨팅 사업부인 AWS의 놀라운 성과와 인공지능(AI) 분야에 대한 대규모 투자가 미래 성장 동력을 확실히 하고 있음을 보여주었습니다. 이러한 결과는 아마존의 혁신적인 사업 전략이 결실을 맺고 있음을 시사합니다.
주요 지표
| 2025년 4분기 순매출 | $213.4 billion (전년 대비 14% 증가) |
| 2025년 4분기 AWS 매출 | $35.6 billion (전년 대비 24% 증가) |
| 2025년 4분기 영업 이익 | $25.0 billion (전년 대비 $3.8 billion 증가) |
| 2025년 연간 순이익 | $77.7 billion (전년 대비 31% 증가) |
| 2025년 연간 희석 주당순이익(EPS) | $7.17 (전년 대비 30% 증가) |
| 2025년 연간 영업 현금 흐름 (최근 12개월) | $139.5 billion (전년 대비 20% 증가) |
| 2025년 연간 잉여 현금 흐름 (최근 12개월) | $11.2 billion (AI 투자로 인한 설비 투자 증가로 감소) |
AI 분석
긍정적 요인
- AWS의 폭발적인 성장: AWS가 13분기 만에 가장 빠른 24%의 성장률을 기록하며 아마존의 핵심 수익 동력임을 재확인했습니다.
- 광범위한 AI 및 기술 혁신 주도: Trainium, Graviton 등 자체 개발 칩의 강력한 모멘텀과 Amazon Bedrock 모델 확장, 새로운 AI 에이전트 도입을 통해 광범위한 AI 분야에 투자하며 미래 성장 동력을 확보하고 있습니다.
- 견고한 매출 및 순이익 증가: 2025년 4분기 및 연간 매출과 순이익 모두 두 자릿수 성장을 달성하여 전반적인 사업 성과가 매우 긍정적입니다.
- 광고 사업의 강력한 성장: 광고 매출이 전년 대비 22% 성장하여 새로운 고수익원으로서의 잠재력을 강력하게 보여주고 있습니다.
- 프라임 및 배송 서비스 개선: 사상 최고 속도의 프라임 배송과 동영상 콘텐츠 확장, AI 쇼핑 비서 'Rufus'의 성공적인 도입을 통해 고객 충성도를 높이고 추가 매출을 창출하고 있습니다.
부정적 요인
- 자유 현금 흐름의 감소: AI 인프라 확대를 위한 대규모 설비 투자(주로 AI 투자에 $50.7 billion 증가)로 인해 잉여 현금 흐름이 전년 대비 크게 감소했습니다. 이는 단기적인 자본 지출 부담으로 작용할 수 있습니다.
- 국제 부문 영업 이익 감소: 4분기 국제 부문 영업 이익이 전년 대비 감소한 것으로 나타나, 특정 지역에서의 수익성 압박이나 투자 확대에 대한 면밀한 분석이 필요합니다.
- 특별 비용 발생: 세금 분쟁 해결, 소송 합의, 구조조정 비용 등으로 4분기 영업 이익에 약 $2.45 billion의 특별 비용이 반영되었습니다.