Dell Technologies Inc.
델 테크놀로지스, AI 서버 폭발적 성장으로 2026 회계연도 사상 최고 실적 달성 및 강력한 2027년 전망 제시
2026년 2월 26일 발표된 이 보고서는 델 테크놀로지스의 2026 회계연도 4분기 및 전체 연간 재무 실적을 담고 있으며, 특히 AI 최적화 서버의 수요 폭증에 힘입어 사상 최고 매출과 주당순이익을 기록했습니다. 회사는 2027 회계연도에도 견고한 성장 가이던스를 제시하며 시장의 기대를 뛰어넘는 성과를 보였습니다.
주요 지표
| FY26 전체 매출 | $113.5 billion |
| FY26 전체 희석 주당순이익(EPS) | $8.68 |
| FY26 전체 비GAAP 희석 주당순이익 | $10.30 |
| FY26 전체 영업활동 현금흐름 | $11.2 billion |
| FY26 4분기 매출 | $33.4 billion |
| FY26 4분기 희석 주당순이익(EPS) | $3.37 |
| FY26 4분기 비GAAP 희석 주당순이익 | $3.89 |
| FY27 연간 예상 매출 (중간값) | $140.0 billion (전년 대비 23% 성장) |
| FY27 연간 예상 희석 주당순이익(GAAP EPS) (중간값) | $11.52 (전년 대비 33% 성장) |
| FY27 연간 예상 비GAAP 희석 주당순이익 (중간값) | $12.90 (전년 대비 25% 성장) |
| FY26 AI 최적화 서버 연간 출하 매출 | 25 billion 초과 |
| FY27 연간 예상 AI 최적화 서버 매출 | 약 $50 billion (전년 대비 103% 성장) |
| FY27 1분기 예상 매출 (중간값) | $35.2 billion (전년 대비 51% 성장) |
| FY27 1분기 예상 희석 주당순이익(GAAP EPS) (중간값) | $2.55 (전년 대비 86% 성장) |
| FY27 1분기 예상 비GAAP 희석 주당순이익 (중간값) | $2.90 (전년 대비 87% 성장) |
AI 분석
긍정적 요인
- AI 기회 선점과 매출 폭증: 델 테크놀로지스는 2026 회계연도에 640억 달러 이상의 AI 최적화 서버 주문을 확보하고 250억 달러 이상을 출하하며 AI 시장에서의 강력한 리더십을 입증했습니다. 특히, 4분기 AI 최적화 서버 매출은 전년 대비 342% 급증한 90억 달러를 기록했습니다.
- 기록적인 재무 성과: 2026 회계연도 전체 매출은 19% 증가한 1,135억 달러를 기록하며 사상 최고치를 달성했습니다. 희석 주당순이익(EPS)은 36% 증가한 8.68달러, 비GAAP 희석 EPS는 27% 증가한 10.30달러를 기록했으며, 영업활동 현금흐름도 112억 달러로 최고치를 경신했습니다.
- 매우 강력한 2027 회계연도 가이던스: 회사는 2027 회계연도에 매출이 중간값 기준 23% 성장한 1,400억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, GAAP 희석 EPS는 33%, 비GAAP 희석 EPS는 25% 성장할 것으로 전망하며 시장의 기대치를 뛰어넘는 강력한 미래 성장 동력을 제시했습니다.
- 주주 환원 정책 강화: 델은 현금 배당금을 20% 인상하고 100억 달러 규모의 자사주 매입 승인을 추가하며 주주 가치 제고에 대한 강력한 의지를 보여주었습니다.
부정적 요인
- 클라이언트 솔루션 그룹(CSG)의 상대적 성장 둔화: 인프라 솔루션 그룹(ISG)의 AI 서버 부문이 폭발적으로 성장한 반면, 클라이언트 솔루션 그룹(CSG)의 2026 회계연도 연간 영업이익은 5% 감소했으며, 4분기 소비자 부문 매출은 전년 대비 변동이 없어 상대적으로 부진한 모습을 보였습니다. 이는 일반 소비자 시장의 회복 속도가 기업 인프라 투자에 비해 더디다는 점을 시사합니다.
- 총 부채 증가: 대차대조표상 총 부채가 전년 대비 증가하여 2026년 1월 30일 기준 약 1037.6억 달러로 집계되었습니다.