Alphabet Inc.
알파벳, AI 및 클라우드 성장으로 4분기 실적 예상치 상회 및 연간 매출 4천억 달러 돌파
2026년 2월 4일 발표된 이 보고서는 알파벳의 2025년 4분기 및 회계연도 전체 실적을 담고 있습니다. 알파벳은 견고한 AI 및 클라우드 부문의 성장에 힘입어 4분기 매출이 18% 증가한 1138억 달러를 기록하며 시장 기대를 뛰어넘었으며, 2025년 연간 매출이 처음으로 4천억 달러를 돌파하는 괄목할 만한 성과를 달성했습니다. 특히 제미니 3 출시와 구글 클라우드 플랫폼의 기업 AI 인프라 및 솔루션 수요 증가가 두드러진 성장 동력으로 작용했습니다.
주요 지표
| 2025년 4분기 총 매출 | $113.8 billion |
| 2025년 4분기 총 매출 (전년 동기 대비 성장률) | 18% |
| 2025년 연간 총 매출 | $402.8 billion |
| 2025년 연간 총 매출 (전년 대비 성장률) | 15% |
| 2025년 4분기 Google Cloud 매출 | $17.7 billion |
| 2025년 4분기 Google Cloud 매출 (전년 동기 대비 성장률) | 48% |
| 2025년 4분기 순이익 | $34.5 billion |
| 2025년 4분기 주당 순이익 (EPS) | $2.82 |
| 2025년 연간 YouTube 총 매출 | 600억 달러 초과 |
| 2025년 말 Google Cloud 연간 매출액 | 700억 달러 초과 |
| 2026년 예상 자본 지출(CapEx) | $175 billion ~ $185 billion |
| 분기별 현금 배당금 | $0.21 |
AI 분석
긍정적 요인
- AI 기술 혁신 및 상업화 성공: 제미니 3 출시와 제미니 API를 통한 1분당 100억 토큰 처리, 제미니 앱 사용자 7억 5천만 명 돌파 등 AI 투자의 결실이 사업 전반의 성장을 견인하고 있습니다.
- 클라우드 사업의 폭발적 성장: Google Cloud 매출이 48% 급증하며 기업 AI 인프라 및 솔루션 수요에 힘입어 2025년 연간 매출액 700억 달러를 넘어섰습니다.
- 핵심 서비스의 지속적인 강세: Google Services 매출이 14% 증가했으며, Google Search & 기타와 Google 구독, 플랫폼 및 기기 부문이 각각 17% 성장했습니다. YouTube의 연간 매출도 600억 달러를 초과했습니다.
- 기대 이상의 실적 달성: 4분기 매출, 순이익, EPS 모두 전년 대비 두 자릿수 성장을 기록하며 시장 기대를 크게 상회했습니다.
- 수익성 개선: 4분기 영업 이익이 16% 증가했으며, 영업 마진은 31.6%를 기록하며 견고한 수익성을 유지했습니다.
- 미래 성장을 위한 과감한 투자 계획: 2026년 자본 지출(CapEx)을 1750억~1850억 달러로 예상하며, AI 및 클라우드 인프라 확장에 대한 강한 의지를 보여주었습니다.
부정적 요인
- Waymo 관련 인건비 부담: 자율주행 사업부 Waymo의 직원 보상 비용으로 21억 달러가 발생하여 연구 개발 비용에 반영되었습니다.
- Other Bets 부문의 지속적인 손실 확대: Google Services 및 Cloud 외 신사업 부문인 Other Bets의 영업 손실이 2024년 4분기 11억 7천4백만 달러에서 2025년 4분기 36억 1천7백만 달러로 증가했습니다.
- 이자 비용 증가 및 외환 손실: 이자 비용이 전년 대비 증가했으며, 순 외환 거래 손실도 발생했습니다.