Pagaya Technologies Ltd.
Pagaya, 2025년 4분기 및 연간 실적 기록적 달성…AI 기반 금융 생태계에서 강력한 성장세 지속 전망
2026년 2월 9일 발표된 Pagaya Technologies의 2025년 4분기 및 연간 실적은 인상적인 재무 성과를 보여주며, 전년 대비 GAAP 순이익과 조정 EBITDA에서 기록적인 성장을 달성했습니다. 총 매출과 네트워크 볼륨 또한 두 자릿수 증가를 기록하며 AI 기반 금융 생태계에서의 입지를 강화하고 있음을 입증했습니다. Pagaya는 또한 2026년 강력한 성장세를 지속할 것이라는 긍정적인 가이던스를 제시하여 투자자들의 기대를 모으고 있습니다.
주요 지표
| 2025년 4분기 GAAP 순이익 | $34.3 million (전년 대비 $272 million 증가) |
| 2025년 연간 GAAP 순이익 | $81.4 million (전년 대비 $483 million 증가) |
| 2025년 4분기 조정 EBITDA | $98.1 million (전년 대비 53% 증가) |
| 2025년 연간 조정 EBITDA | $371 million (전년 대비 $161 million 증가) |
| 2025년 4분기 총 매출 및 기타 수익 | $334.8 million (전년 대비 20% 증가) |
| 2025년 연간 총 매출 및 기타 수익 | $1.3 billion (전년 대비 26% 증가) |
| 2025년 4분기 네트워크 볼륨 | $2.7 billion (전년 대비 3% 증가, SFR 제외 시 34% 증가) |
| 2025년 연간 네트워크 볼륨 | $10.5 billion (전년 대비 9% 증가) |
| 2026년 1분기 예상 네트워크 볼륨 | $2.5 billion - $2.7 billion |
| 2026년 1분기 예상 총 매출 및 기타 수익 | $315 million - $335 million |
| 2026년 1분기 예상 조정 EBITDA | $80 million - $95 million |
| 2026년 1분기 예상 GAAP 순이익 | $15 million - $35 million |
| 2026년 연간 예상 네트워크 볼륨 | $11.25 billion - $13 billion |
| 2026년 연간 예상 총 매출 및 기타 수익 | $1.4 billion - $1.575 billion |
| 2026년 연간 예상 조정 EBITDA | $410 million - $460 million |
| 2026년 연간 예상 GAAP 순이익 | $100 million - $150 million |
AI 분석
긍정적 요인
- 수익성 대폭 개선: 2025년 4분기 GAAP 순이익은 3,400만 달러, 연간 순이익은 8,100만 달러를 기록하며 전년 대비 각각 2억 7,200만 달러, 4억 8,300만 달러 증가했습니다. 이는 매출 성장, 비용 절감 및 자산 가치 하락에 따른 손실(손상차손) 정상화에 따른 결과입니다.
- 조정 EBITDA의 견고한 성장: 조정 EBITDA는 4분기에 9,800만 달러(전년 대비 53% 증가), 연간 3억 7,100만 달러(전년 대비 1억 6,100만 달러 증가)를 기록하며 사업 확장으로 인한 운영 레버리지 효과를 분명히 보여주었습니다.
- 총 매출 및 네트워크 볼륨의 지속적인 확장: 총 매출 및 기타 수익은 4분기 3억 3,500만 달러(전년 대비 20% 증가), 연간 13억 달러(전년 대비 26% 증가)를 달성했으며, 네트워크 볼륨 또한 4분기 27억 달러(전년 대비 3% 증가), 연간 105억 달러(전년 대비 9% 증가)를 기록하며 핵심 사업 부문의 성장을 확인했습니다.
- 전략적 파트너십 및 자금 조달 성공: Sound Point와의 새로운 POS 포워드 플로우 계약을 통해 최대 7억 2천만 달러 규모의 POS 대출을 매입하고, 26 North와 함께 3억 5천만 달러 규모의 AAA 등급 PAID 회전 ABS 거래를 성공적으로 완료하여 자금 조달 능력을 강화했습니다.
- 2026년 긍정적인 실적 가이던스 제시: 2026년 1분기 및 연간 실적 가이던스에서 네트워크 볼륨, 총 매출, 조정 EBITDA, GAAP 순이익 모두에서 성장이 예상되어 향후 실적에 대한 긍정적인 전망을 제시했습니다.